В марте иностранные инвесторы заметно нарастили покупки в ОФЗ. После триумфальных аукционов Минфина, состоявшихся в среду, вчера обстановка на рынке рублевого долга была относительно спокойной. Цены на нефть, заметного выросшие накануне вечером, немного скорректировались, примерно на полпроцента, но остались выше 71 долл./барр. Вслед за нефтью подешевел и рубль, но тоже совсем немного, до 64,5 руб./долл. Котировки рублевых госбумаг за торговую сессию мало изменились после роста накануне. Объем торгов был хорошим, более 33 млрд руб., а самым ликвидным на кривой оставался десятилетний бенчмарк – ОФЗ 26224 (YTM 8,23%). В среду спрос на аукционах ОФЗ достиг исторического максимума, составив почти 200 млрд руб. Как мы отмечали, его обеспечили как локальные, так и иностранные инвесторы. Вчера ЦБ обнародовал предварительные данные по динамике средств нерезидентов в гособлигациях за март. Прирост остатков вложений в ОФЗ на счетах НРД за месяц составил 120,4 млрд руб., что является рекордным показателем за последние 18 месяцев. На первичном рынке в марте иностранные инвесторы приобрели 40,7% всех размещенных ОФЗ, то есть на 109,4 млрд руб. из 268,7 млрд руб. соответственно. Устав от неясности с санкциями, история с расширением которых стала долгоиграющей, зарубежные инвесторы увеличили покупки в ОФЗ на фоне дорогой нефти и общего пересмотра отношения к активам ЕМ в лучшую сторону.

Сбербанк, возможно, станет лишь промежуточным покупателем. Сбербанк ведет переговоры о покупке группы О’КЕЙ, сообщило вчера агентство Reuters со ссылкой на источники в отрасли. По их данным, в периметр сделки не войдет работающая под брендом «Да!» сеть дискаунтеров. Сбербанк ограничился комментарием, что он не планирует покупать О’КЕЙ в собственных интересах. Соответственно, конечным покупателем может стать кто-то из других игроков, работающих в розничной отрасли или проявляющих к ней интерес. В частности, в прошлом среди возможных претендентов на покупку О’КЕЙ назывались Ашан, Лента и Магнит, а также Севергрупп, подконтрольная Алексею Мордашову. Рыночная капитализация О’КЕЙ по котировкам вчерашнего закрытия на Лондонской фондовой бирже составила 554 млн долл.

Компания характеризуется снижающимися финансовыми показателями и относительно высокой долговой нагрузкой. О’КЕЙ является восьмым по величине продовольственным ритейлером в России и работает преимущественно в сегменте гипермаркетов, отличающемся в настоящий момент достаточно слабой конъюнктурой.

Министерство финансов установило новые рекорды на аукционах. В среду ключевым событием для российского долгового рынка стали аукционы Минфина, на которых он установил новые рекорды как по объему размещения (137,1 млрд руб.), так и спросу (192,2 млрд руб). Мы конечно писали, что ждем высокого интереса к рублевым бумагам благодаря дорогой нефти, однако результаты аукционов превзошли наши ожидания. Спрос определенно вновь формировался не только локальными инвесторами, но и зарубежными. Вчера нефть возобновила рост, который заметно ускорился поздно вечером, и баррель марки Brent преодолел рубеж 71 долл. Рубль на этом фоне укрепился на 0,5%, впрочем, пользовались спросом большинство валют ЕМ. Дополнительную поддержку ОФЗ могли оказать и данные по инфляции, которая, вероятно, прошла свой годовой пик. Теперь подробнее об аукционах.

Сначала были предложены десятилетние бумаги:

• Спрос на ОФЗ 26224 с погашением в мае 2029 г. составил 109,6 млрд руб. Минфин удовлетворил почти 79% заявок и разместил выпуск на 86,8 млрд руб. Доходность по цене отсечения была установлена в размере 8,35% годовых, что практически соответствовало уровню вторичного рынка накануне. После аукциона бумага еще прибавила в цене 0,6 п.п., а ее доходность снизилась на 10 б.п. до 8,24% годовых.

Миноритарии направили письмо независимым директорам. Ряд миноритарных акционеров Ленты направили независимым директорам компании письмо с предложением начать переговоры с Магнитом относительно покупки компании, сообщила вчера Financial Times. Копия письма была также отправлена и руководству Магнита. Представитель Ленты подтвердил получение письма, но отказался от других комментариев.

Лента подтверждала наличие интереса со стороны Магнита, но ожидает уточнения структуры возможной сделки... Лента в конце прошлой недели подтвердила получение индикативного предложения со стороны Магнита о покупке своего бизнеса. По ее данным, оно было сделано 1 апреля, непосредственно перед объявлением о сделке основных акционеров Ленты (TPG Group и ЕБРР) с подконтрольной Алексею Мордашову Севергрупп. Предложение Магнита оценивало 100% бизнеса Ленты на уровне 1,78 млрд долл., что на 1,4% выше цены сделки с Севергрупп. В то же время Лента сообщила, что запросила подтверждение у Магнита относительно сохранения его интереса в свете объявленной сделки с Севергрупп, а также относительно сроков, условий и других деталей предполагаемой сделки. Ответ пока не получен. Севергрупп, в свою очередь, заявила в пятницу, что ее сделка с акционерами Ленты носит обязывающий характер, и фактически единственным условием для нее является одобрение ФАС.

Goldriver Resources Limited сократила свой пакет. Вчера Globaltrans сообщил о продаже 0,7% акций со стороны Goldriver Resources Limited, которая сократила свой пакет с 4,7% до 4,0%. Бенефициаром компании является один из основателей компании Сергей Мальцев, который также является председателем совета директоров и директором по стратегии Globaltrans.

Freefloat увеличился до 56,6%. Пакет был продан до даты фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов (18 апреля 2019 г.). По сообщению продающего акционера, в настоящий момент нет планов по дальнейшему сокращению пакета акций. После продажи пакета доля акций, находящихся в свободном обращении, увеличилась до 56,6%.

Негативно для котировок акций. Продажа одним из основных акционеров компании является негативным сигналом для котировок акций Globaltrans.

Торгуйте БЕСПЛАТНО с тарифным планом «15 лучших»

С уважением, команда УРАЛСИБ Брокер.

т.: 8 (800) 100-59-00

АК «АЛРОСА» реализовала алмазно-бриллиантовой продукции в марте 2019 г. на 377,1 млн долл.

Рост продаж алмазов и бриллиантов. Рост продаж по сравнению с предыдущим месяцем составил 9%, а по сравнению с мартом прошлого года компания реализовала продукции на 32% меньше. Из 377,1 млн долл. выручки от продаж 369,2 млн долл. обеспечены алмазным сырьем и около 8 млн долл. – бриллиантами. В прошлом месяце соответствующие показатели составляли – 340,6 млн долл. и 5 млн долл. Тем не менее за 1 кв. 2019 г. объем продаж составил 1,004 млрд долл. против 1,6 млрд долл. в 1 кв. 2018 г. Из общего объема выручки 987,9 млрд долл. – это продажи сырья, а 16,3 млрд долл. – реализация бриллиантов. Сокращение продаж в 1 кв. текущего года, видимо, обусловлено снижением во второй половине прошлого года спроса на алмазную продукцию, восстановление которого началось в этом году.

Торгуйте БЕСПЛАТНО с тарифным планом «15 лучших»

С уважением, команда УРАЛСИБ Брокер.

т.: 8 (800) 100-59-00

Запасы нефти снова значительно превысили ожидания. По данным EIA за 30 марта – 5 апреля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 7,03 млн барр. до 456,6 млн барр. – больше, чем оценивал API (плюс 4,1 млн барр.). Медиана по опросу аналитиков, проведенному Bloomberg, предполагает рост на 2,5 млн барр. Никто из опрошенных аналитиков не ожидал увеличения более чем на 4,5 млн барр. Запасы нефти на 5 апреля превысили уровень начала марта на 3,6 млн барр. В Кушинге запасы нефти снизились на 1,1 млн до 46,0 млн барр., но API ожидал большего снижения – на 1,3 млн барр. Коммерческие запасы бензина упали на 7,71 млн барр. до 229,1 млн барр., или на 3,3%, еще больше, чем оценивал API (минус 7,1 млн барр.). Аналитики по опросу Bloomberg прогнозировали сокращение всего лишь на 2,5 млн барр. Запасы дистиллятов снизились незначительно – на 0,1 млн барр. до 128,1 млн барр. Оценка API равна минус 2,4 млн барр., медиана по опросу Bloomberg – минус 1,1 млн барр.

Баланс нефти на рынке США мало изменился к предыдущей неделе. Наибольший рост запасов, как и на предыдущей неделе, наблюдался в районе Мексиканского залива – на 5,4 млн барр. до 232,2 млн барр. На западном побережье запасы выросли на 1,8 млн барр., но на Среднем Западе снизились на 0,4 млн барр. Оценка добычи нефти в США в целом и в 48 штатах не изменилась – 12,2 и 11,7 млн барр./сутки соответственно. Импорт нефти сократился неделя к неделе на 0,16 млн барр./сутки до 6,6 млн барр./сутки, но экспорт уменьшился больше – на 0,37 млн барр./сутки до 2,35 млн барр/сутки. В результате нетто-импорт нефти вырос на 0,21 млн барр./сутки до 4,25 млн барр./сутки, что близко к среднему значению с начала года (4,29 млн барр./сутки). В отличие от трех предыдущих недель, был зафиксирован ненулевой импорт из Венесуэлы – 139 тыс. барр./сутки. Для сравнения, в 2018 г. средненедельный импорт из Венесуэлы превышал 500 тыс. барр./сутки. По сравнению с предыдущей неделей, когда запасы увеличились на 7,2 млн барр. (1,03 млн барр./сутки), баланс нефти на рынке США почти не изменился: рост переработки на 0,25 млн барр./сутки был почти полностью компенсирован ростом чистого импорта на 0,21 млн барр./сутки.